Υπολογιστής DCF από τις καταθέσεις στην SEC
Διάλεξε εταιρεία και τα στοιχεία συμπληρώνονται από τις δικές της καταθέσεις. Εσύ ορίζεις την ανάπτυξη και την απόδοση που ζητάς, και ο υπολογιστής δείχνει πόσο αξίζει η μετοχή με αυτές τις υποθέσεις.
- Εταιρείες του S&P 1500
- Στοιχεία από καταθέσεις στην SEC
Τρία βήματα ως την αξία
- Διάλεξε εταιρείαΤα στοιχεία της έρχονται από τα 10-K και 10-Q της στην SEC.
- Όρισε τις υποθέσεις σουΤην ανάπτυξη για τα επόμενα χρόνια και την απόδοση που ζητάς.
- Δες τι αξίζειΑξία ανά μετοχή, πίνακας ευαισθησίας και πώς βγήκε το νούμερο.
Υπολογίζουμε την PATH από τις καταθέσεις της, με τη σημερινή τιμή…
Πώς διαβάζεις το αποτέλεσμα
Πόσο στηρίζεται στο μακρινό μέλλον
Όταν το μεγαλύτερο μέρος της αξίας έρχεται μετά το 10ο έτος, το αποτέλεσμα στηρίζεται σε όσα υποθέτεις για ένα μέλλον που κανείς δεν βλέπει. Αντιμετώπισέ το με περισσότερη επιφύλαξη.
Σύγκρινε με το άλλο μοντέλο
Τα δύο μοντέλα απαντούν σε διαφορετικές ερωτήσεις. Όταν διαφωνούν, ρώτα ποια υπόθεση φέρνει τη διαφορά.
Δες πώς δουλεύει
Ένας οδηγός για αρχάριους, με παράδειγμα την Apple: από πού έρχονται τα νούμερα, τι σημαίνει κάθε πεδίο και πώς διαβάζεις το αποτέλεσμα.
Τι είναι το DCF;
Αποτίμηση με προεξόφληση ταμειακών ροών. Εκτιμά πόσο αξίζει σήμερα μια επιχείρηση από τα μετρητά που αναμένεται να παράγει στο μέλλον, προεξοφλημένα με την απόδοση που ζητά ο επενδυτής.
Πώς γίνεται ο υπολογισμός;
Ταμειακές ροές (DCF): οι ελεύθερες ταμειακές ροές των τελευταίων δώδεκα μηνών αυξάνονται με τον πρώτο ρυθμό σου για πέντε χρόνια και με τον δεύτερο για άλλα πέντε. Μετά το 10ο έτος αυξάνονται για πάντα με τον μακροχρόνιο ρυθμό. Τα μετρητά κάθε χρονιάς, και η αξία όλων όσων έρχονται μετά το 10ο έτος, φέρνονται στο σήμερα με την απόδοση που ζητάς, μετρώντας από τη μέση κάθε χρονιάς, γιατί μια εταιρεία εισπράττει τα μετρητά της σε όλη τη διάρκεια της χρονιάς και όχι την τελευταία μέρα. Αφαιρείται το καθαρό χρέος και το υπόλοιπο διαιρείται με τον αριθμό των μετοχών.
Πολλαπλασιαστές: ένα μέγεθος ανά μετοχή (κέρδη, ελεύθερες ταμειακές ροές ή λογιστική αξία) αυξάνεται με τον ρυθμό σου, επιβραδύνοντας κάθε χρόνο όσο ορίσεις, για όσα χρόνια διαλέξεις. Στο τέλος η μετοχή τιμολογείται με τον δείκτη που ορίζεις (P/E, P/FCF ή P/B), και προστίθενται τα μερίσματα που πληρώθηκαν στο μεταξύ. Και τα δύο φέρνονται στο σήμερα με την απόδοση που ζητάς.
Από πού έρχονται τα στοιχεία;
Ελεύθερες ταμειακές ροές, κέρδη, χρέος, μετρητά και αριθμός μετοχών προέρχονται από τα 10-K και 10-Q κάθε εταιρείας στην SEC, τις ίδιες καταθέσεις που διαβάζουν οι αναλύσεις μας. Μια ανάλυση κάνει περισσότερα με αυτά: αφαιρεί επίσης τις προνομιούχες μετοχές, τα μερίδια τρίτων σε θυγατρικές και τις υποχρεώσεις αποκατάστασης και συντάξεων, προσθέτει τις μακροπρόθεσμες επενδύσεις και τις συμμετοχές σε άλλες εταιρείες, βγάζει από την ταμειακή ροή τις αμοιβές σε μετοχές και τους τόκους των μετρητών, και μετρά τις μετοχές που θα πρόσθεταν τα δικαιώματα προαίρεσης και τα μετατρέψιμα. Γι' αυτό τα δύο μπορεί να δίνουν διαφορετική αξία.
Η ιστορική ανάπτυξη δίπλα σε κάθε πεδίο είναι της ίδιας της εταιρείας, έως πέντε χρήσεις πίσω.
Οι αριθμοί υπολογίζονται τη στιγμή που ανοίγεις την εταιρεία, με την τιμή της ημερομηνίας που φαίνεται.
Γιατί οι αρχικές τιμές μετράνε τόσο λίγο;
Είναι μόνο αφετηρία: η ιστορική ανάπτυξη της ίδιας της εταιρείας, με ανώτατο όριο 15% τον χρόνο, ο δικός της διάμεσος δείκτης της τελευταίας 5ετίας, και απόδοση 9%. Ο υπολογιστής είναι δικός σου να τον αλλάξεις, και το αποτέλεσμα ακολουθεί τις δικές σου υποθέσεις, όχι τις δικές μας.
Είναι το αποτέλεσμα σύσταση;
Όχι. Είναι αριθμητική πάνω στις υποθέσεις που ορίζεις εσύ. Δεν είναι εξατομικευμένη συμβουλή ούτε σύσταση για αγορά, πώληση ή διακράτηση.
Σχετικές σελίδες
Οι άλλες σελίδες για τις μετοχές ΗΠΑ, ελεύθερες για όλους. Στις σελίδες των εταιρειών, οι τρεις τελευταίες χρήσεις είναι ανοιχτές σε όλους, πέντε με δωρεάν λογαριασμό και όλες με το Ploutos Investor.
Υπολογιστής: υπολογίζει με τις υποθέσεις που ορίζεις εσύ. Δεν είναι αποτίμηση του Ploutos AI.