Πώς βγαίνει
Η κατάθεση N-PORT τα δείχνει ως ομόλογα με εκδότη την τράπεζα. Κάποια funds εισοδήματος τα χρησιμοποιούν αντί να πουλούν τα ίδια δικαιώματα αγοράς, και η αναφορά ETF τα μετρά ως ποσοστό του fund.
Πώς το διαβάζεις
- Ο κάτοχος έχει έκθεση και στην τράπεζα που τα εξέδωσε: αν εκείνη δεν πληρώσει, η αξία τους χάνεται όποια κι αν είναι η πορεία του δείκτη.
- Το εισόδημα έρχεται από τον ίδιο μηχανισμό με τα πουλημένα δικαιώματα αγοράς, με το ίδιο όριο στο κέρδος όταν ο δείκτης ανεβαίνει.
Παράδειγμα
Ένα fund με το 85% σε μετοχές και το 15% σε δομημένα ομόλογα τριών τραπεζών, που πληρώνουν ανάλογα με το S&P 500.